The Star Entertainment Group Reports Financial Struggles Amidst Pandemic
The Star Entertainment Group, a prominent Australian company in the casino and hospitality sector, has recently released its financial report for the second quarter of the fiscal year. The report highlights the challenges the operator is facing, including limited opportunities to raise funding due to the absence of liquidity solutions.
Profit Decline and EBITDA Loss Narrowed
During the three-month period ending on December 31, Star Entertainment experienced a 15% decrease in revenue, amounting to AUD 299 million ($187.5 million). Despite the decline in revenue, the company managed to narrow its EBITDA loss to AUD 8 million ($5.02 million), showing significant improvement from the previous quarter’s loss of AUD 18 million.
The revenue drop was attributed to various factors, including the temporary closure of the Treasury Brisbane property and the implementation of mandatory carded play and cash limits at The Star Sydney. However, the decline was partially offset by revenue growth at The Star Gold Coast.
Operating expenses also decreased by 18% to AUD 52 million ($32.6 million), thanks to lower corporate costs and the closure of the Treasury Brisbane property. Furthermore, the company initiated the phased opening of its newest property, The Star Brisbane.
Debt-Raising Challenges and Decline in Cash Reserves
While Star Entertainment drew the first tranche of AUD 100 million from its new facility, it faces challenges in meeting the conditions required to access the second tranche. The company’s ability to raise AUD 150 million of subordinated debt in the short term is described as limited without additional liquidity solutions.
Investors have expressed concerns over the rapid decline in the company’s available cash, which led to a significant drop in its shares. The cash reserves decreased from AUD 149 million in September to AUD 79 million by the end of December, prompting worries about the company’s financial stability.
Remediation Efforts and Regulatory Challenges
The Star Entertainment Group has been grappling with regulatory violations in recent years, leading to leadership changes and the implementation of a remediation plan. However, the company has faced challenges in fully implementing the plan, causing frustration among investors.
In response to criticism, the CEO emphasized that regulatory changes in Australia have hindered the company’s progress. The group is seeking external advice to navigate its financial difficulties and ensure its long-term sustainability.
As the pandemic continues to impact the casino and hospitality industry, The Star Entertainment Group remains focused on overcoming its financial challenges and regaining the trust of investors and stakeholders.
ความยากลำบากทางการเงินของกลุ่ม The Star Entertainment ในช่วงวิกฤตโควิด
กลุ่ม The Star Entertainment บริษัทชั้นนำของออสเตรเลียในธุรกิจคาสิโนและโรงแรม ได้เผยแพร่รายงานทางการเงินสำหรับไตรมาสที่สองของปีการเงินล่าสุด รายงานเน้นที่ความท้าทายที่กลุ่มนี้พบเจอซึ่งรวมถึงโอกาสที่จำกัดในการเพิ่มเงินทุนเนื่องจากขาดสิ่งช่วยเหลือในการแลกเปลี่ยนเงินสด
การลดกำไรและขาดทุน EBITDA ลดลง
ในช่วงสามเดือนสิ้นลงเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม กลุ่ม The Star Entertainment ประสบการณ์การลดรายได้ 15% มูลค่าถึง 299 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ($187.5 ล้านดอลลาร์) แม้ว่ามีการลดรายได้ บริษัทก็สามารถลดขาดทุน EBITDA ลงเหลือ 8 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ($5.02 ล้านดอลลาร์) แสดงถึงการปรับปรุงสำคัญจากขาดทุนของไตรมาสที่แล้วที่เป็น 18 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
การลดรายได้ได้ถูกกำหนดว่าเป็นเพราะหลายปัจจัย รวมถึงปิดชั่วคราวของสำนักงาน Treasury Brisbane และการใช้บัตรเล่นและขีดจำกัดเงินสดที่ The Star Sydney อย่างไรก็ตาม การลดนี้ได้รับการชดเชยในบางส่วนจากการเติบโตของรายได้ที่ The Star Gold Coast
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 18% ถึง 52 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ($32.6 ล้านดอลลาร์) ด้วยค่าใช้จ่ายน้อยลงและปิดรับสำนักงาน Treasury Brisbane อีกด้วย ทว่า บริษัทเริ่มเปิดให้บริการแผนกใหม่ล่าสุดของตน The Star Brisbane เป็นขั้นตอน
ความยากลำบากในการเพิ่มหนี้และการลดเหลือเงินสด
ในขณะที่ The Star Entertainment ได้ถอดเงินรางแรกจากสิ่งอำนวยความสะดวกใหม่ของตน กลุ่มนี้เผชิญกับความยากลำบากในการตอบสนองต่อเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับเข้าถึงเงินรางที่สอง ความสามารถของบริษัทในการเพิ่มหนี้ระดับย่อย 150 ล้านดอลลาร์ในระยะเวลาสั้นอธิบายว่าจำกัดโดยไม่มีการแลกเปลี่ยนเงินสดเพิ่มเติม
นักลงทุนได้แสดงความกังวลต่อการลดลงอย่างรวดเร็วในเงินสดที่สามารถใช้ได้ของบริษัท ซึ่งทำให้มีการลดลงสำคัญในหุ้นของบริษัทเช่นกัน เงินสดลดลงจาก 149 ล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน ลงถึง 79 ล้านดอลลาร์เมื่อสิ้นกันยายน นำไปสู่กังวลเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินของบริษัท
ความพยายามในการแก้ไขและความท้าทายทางกฎหมาย
กลุ่ม The Star Entertainment ได้ต่อสู้กับการละเมิดกฎหมายในปีก่อนหน้านี้ ทำให้มีการเปลี่ยนแปลงผู้นำและการนำแผนการแก้ไขเข้าใช้ แต่ บริษัทนี้ได้พบกับความยากลำบากในการใช้แผนการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ ทำให้นักลงทุนรู้สึกโกรธ
เพื่อตอบสนองต่อการวิจารณ์ กรรมการผู้บริหารได้เน้นว่าการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายในออสเตรเลียได้ป้องกันการก้าวหน้าของบริษัท กลุ่มนี้กำลังมองหาคำแนะนำจากภายนอกเพื่อนำทางในการเผชิญกับความยากลำบากทางการเงินและให้ความมั่นคงสูงสุดในระยะยาว
เนื่องจากการระบาดของโรคระบาดยังมีผลกระทบต่อธุรกิจคาสิโนและโรงแรม กลุ่ม The Star Entertainment ยังคงมุ่งมั่นในการเอาชนะความท้าทายทางการเงินของตนและกู้คืนความไว้วางใจจากนักลงทุนและผู้มีส่วนได้เสียในธุรกิจ