Nigel Eccles Files Motion Against FanDuel in Ongoing Legal Battle
Eccles Accuses FanDuel of Dodging Shareholder Lawsuit
Nigel Eccles, the founder of FanDuel, has taken legal action against his former company in a bid to prevent being forced into arbitration. This move is the latest development in a long-standing legal dispute surrounding the sale of the sports betting company back in 2018.
In a recent motion filed with the New York State Supreme Court, Eccles has requested a temporary restraining order against FanDuel, alleging that the company’s insistence on arbitration is a deliberate tactic to sidestep the ongoing shareholder lawsuit. The lawsuit is seeking to recover payments that were allegedly withheld from early stakeholders during the acquisition by Paddy Power Betfair, now known as Flutter Entertainment.
Lawsuit Alleges FanDuel’s 2018 Sale Was Rigged
The crux of the legal battle revolves around the valuation of FanDuel at the time of its merger with Paddy Power Betfair. Eccles and other early shareholders claim that the company’s worth was intentionally undervalued, resulting in preferred shareholders such as private equity firms KKR and Shamrock Capital Advisors receiving a disproportionately large share of the equity in the newly combined entity, while regular shareholders received nothing.
Following a ruling by the New York Court of Appeals in 2024, Eccles and the plaintiffs were granted the right to pursue claims of breaches of fiduciary duty under Scots law, as FanDuel was originally established in Scotland. The court acknowledged the potential special fiduciary duties owed to shareholders by certain directors due to the unique circumstances of the merger and share structure.
Response to Allegations
In response to FanDuel’s initiation of arbitration proceedings against him on March 31, Eccles and his legal team have refuted the claims, arguing that the company’s actions are simply a delay tactic to avoid scrutiny of the original shareholder claims. They highlight that FanDuel did not raise any concerns about the alleged breach for over seven years while continuing to honor the terms of the agreement. The decision to pursue arbitration now, according to Eccles, is a strategic move due to the increasing momentum of the shareholder lawsuit.
Eccles maintains that his 2017 agreement did not prohibit him from seeking legal recourse for subsequent events and emphasizes his involvement in the current case to secure fair treatment for over 100 former employees and investors who allegedly missed out on the financial benefits of FanDuel’s post-acquisition success.
As the legal battle continues in New York, Eccles and the other plaintiffs are seeking compensation and restitution for what they claim was a deliberate effort to deprive them of their rightful share.
ความขัดแย้งกฎหมายต่อเฟนดูเอลเพื่อหลีกเลี่ยงการฟ้องร้อง
นายนิเจล เอกเคิลส์ ผู้ก่อตั้งของ FanDuel ได้ดำเนินการทางกฎหมายต่อ บริษัทเดิมของเขาเพื่อป้องกันไม่ให้ถูกบังคับต้องเข้าสู่กระบวนการตัดสินข้อพิพาท การเคลื่อนไหวนี้เป็นการพัฒนาล่าสุดในการขัดแย้งกฎหมายที่ยาวนานเกี่ยวกับการขายของ บริษัทการพนันกีฬาเมื่อปี 2018
ในคำร้องล่าสุดที่ยื่นกับศาลสูงสุดรัฐนิวยอร์ค เอกเคิลส์ได้ขอให้มีคำสั่งห้ามชั่วคราวต่อ FanDuel โดยกล่าวว่า ความยึดถือของ บริษัท เพื่อป้องกัน การฟ้องร้องจากผู้ถือหุ้นที่ใช้ทุนเริ่มต้นซึ่งขัดขะในขณะที่เป็นผู้รับซื้อโดย Paddy Power Betfair หรือที่รู้จักกันในปัจจุบันว่า Flutter Entertainment
คดีฟ้องร้องกล่าวว่าการขายของ FanDuel ในปี 2018 ถูกประนีประนอม
ใจความของการต่อสู้ทางกฎหมายหมุนรอบการประเมินมูลค่าของ FanDuel ในช่วงเวลาที่เข้ารวมกับ Paddy Power Betfair เอกเคิลส์และผู้ถือหุ้นเริ่มต้นอื่นๆ กล่าวว่า มูลค่าของ บริษัท ถูกประนีประนอมอย่างปรองดองซึ่งส่งผลให้ผู้ถือหุ้นที่ได้รับการสนับสนุน เช่น บริษัทจัดการเงินส่วนตัว KKR และ Shamrock Capital Advisors ได้รับส่วนแบ่งจำนวนมากของส่วนของทุนในบริษัทที่รวมเข้าด้วยกัน ในขณะที่ผู้ถือหุ้นทั่วไปไม่ได้รับอะไร
หลังจากที่ศาลอุทิศรัฐนิวยอร์คในปี 2024 ให้สิทธิให้นายเอกเคิลส์และนักฟ้องสามารถดำเนินการเรื่องการละเมิดหน้าที่ที่ภาษาสก๊อต จากการตั้ง บริษัท ที่อยู่ในสก็อตแลนด์ ศาลยอมรับว่ามีหน้าที่พิเศษที่ต้องเป็นผู้ถือหุ้น โดยกำหนดเพราะสถานการณ์ที่เฉพาะเจาะจงของการผนวกร้องและโครงสร้างหุ้น
การตอบโต้ต่อข้อกล่าวหา
เมื่อ FanDuel เริ่มกระบวนการตัดสินในวันที่ 31 มีนาคม นายเอกเคิลส์ และทีมทนายของเขาได้ปฏิเสธข้อกล่าวหา โต้แทนว่า การทำงานของ บริษัท นี้เป็นเพียงการเลื่อนเวลาเพื่อหลีกเลี่ยงการสอบสวนของข้อกล่าวหาก่อนหน้านี้ ทั้งนี้ การเน้น บริษัท ไม่ได้เกิดความกังวลใดๆ สำหรับข้อกล่าวหาละเมิดเกินกว่า 7 ปี ในขณะที่ยังคงทำตามข้อความของข้อตกลง การตัดสินในขณะนี้ ตามคำแนะนำของนายเอกเคิลส์ เป็นการเคลื่อนไหวอย่างกลยุทธ์เนื่องจากความเคลื่อนไหวต่อการฟ้องร้องของผู้ถือหุ้นที่ติดตามมากระศิลกัน
นายเอกเคิลส์ยืนยันว่า ข้อตกลงในปี 2017 ของเขาไม่มีข้อบังคับที่จะสร้างความเค็ดหน้าให้เขาต่อเหตุการณ์ในภายหลัง และเน้นถึงการมีส่วนร่วมของเขาในคดีปัจจุบันเพื่อความยุติสมพันธุ์สำหรับพนักงานเก่ากว่า 100 คนและนักลงทุนที่เสี่ยงที่พังของความสำเร็จของ FanDuel หลังจากการเข้ารวม
เมื่อการต่อสู้ทางกฎหมายยังคงดำเนินต่อในนิวยอร์ค นายเอกเคิลส์ และนักฟ้องคดีอื่นๆ กำลังมองหาค่าตอบแทนและคำชดใช้สำหรับสิ่งที่พวกเขาอ้างว่าเป็นความพยายามอย่างประณีประนอมเพื่อหลีกเลี่ยงส่วนแบ่งที่ถูกต้องของพวกเขา